"Cavalo de Pau" na Carteira do VVI - Plantão Globo Informa

 

Boa noite Finansfera! Tudo bom com vocês?

Estou escrevendo rapidamente esse post para comunicá-los que finalizei a implementação de um "Cavalo de Pau" nos meus investimentos. Se não me engano, do ponto de vista de % da carteira foi o maior que já fiz na minha vida de investidor...

Vocês são dessa época? Sempre todo mundo prestava atenção quando essa vinheta aparecia na Globo...rsrs

Indo direto ao assunto... vendi todos os meus FIIs, sendo que esta classe de ativos compunha cerca de 26 % de toda a minha carteira alocando os recursos em uma divisão entre TD IPCA+ 2060 CJS e TD SELIC. Agora minha carteira não tem nenhum ativo de renda variável ligada ao Brasil (no Brasil só renda fixa e no exterior só renda variável). Essa configuração era uma que considerava ótima há um tempo atrás, mas não é uma configuração tão boa como geradora de renda e manutenção de diversificação...por isso os FIIs se encaixavam tão bem na minha carteria...aumentam a renda e também ajudava na diversificação uma vez que os FIIs são baseados em imóveis (apesar de negociado na B3).

 "Mas por quê então você desistiu dessa classe VVI?"

Te explico..."Senta que lá vem história"...rsrs

Direto da minha infância...rsrs

Nos próximos tópicos explico o racional ligado a essa mudança...basicamente as causas foram:

1) Meu descontentamento com as ações realizadas por diversos gestores de FIIs, sendo vários por gestoras consolidadas e que até há pouco tempo confiava tranquilamente na gestão. A minha impressão é que várias gestoras sentiram o gostinho de crescimento rápido nos últimos anos e descobriram que podem ganhar dinheiro sem necessariamente gerar retorno para o cotista (via subscrições, ancoragem, negócios estranhos, etc). A gota d'água foi que, em apenas 1 semana, houve uma tentativa de várias gestoras em colocar uma multa  caso sua gestão fosse trocada (querendo nos manter reféns por causa de uma multa elevada) e também ao lobby para permitir a recompra de cotas por FIIs (CVM deu parecer positivo, mas ainda há discussão sobre a legalidade disso), o que para gestoras mal-intencionadas pode ser uma forma de inflar o fundo temporariamente para fazer novas emissões. Enfim...continuo achando o veículo FII excelente, porém enquanto os cotistas não forem na sua maioria institucionais os gestores não se sentirão forçados em fazer um bom trabalho (pessoa física mal lê relatório...fica fácil de enganar).

2) Elevadas taxas de retorno dos TDs, chegando a valores similares aos rendimentos dos FIIs (considerando necessidade de reinvestimentos dos FIIs), porém sem risco. Fiz algumas contas e considerando um reinvestimento de 30 % dos meus rendimentos o valor dos meus FIIs geraria aproximadamente o mesmo valor dos 70 % restantes dos rendimentos, sendo que para o TD são rendimentos fixos atualizado pela inflação e sem o fantasma de taxação dos rendimentos que todo ano volta a nos assombrar. Assim, se a rentabilidade é similar e o risco/necessidade de acompanhamento é menor, o TD me pareceu uma melhor opção (com taxas acima de 7% aa).

3) Falta de tempo para fazer uma gestão ativa do meu patrimônio - Desde que a VVI Toddler nasceu tenho tido bastante dificuldade em manter uma rotina de leitura de relatórios, estudo de mercado, controle de carteira e também IR...Aquilo que era tranquilo pra mim, deixou de ser...a tranquilidade para realização de decisões tornou-se ansiedade dada a rotina de poucas horas de sono ou correria no dia a dia. Além disso, confesso que a idade vai chegando e a paciência com o operacional da gestão do patrimônio vai diminuindo a cada dia... Muitas vezes estava preferindo simplicidade a rentabiidade. Assim, eliminar os FIIs e comprar TD diminuiria consideravelmente a minha necessidade de acompanhamento da carteira.

4) Necessidade de caixa mais elevado em 2027 - Já citei em alguns posts atrás que há uma novidade se aproximando...e ela praticamente foi confirmada. Basicamente consegui uma transferência do Rio de Janeiro para uma cidade do interior de São Paulo. Esse movimento foi desejado por nós dada a insegurança que tem aumentado no RJ e o fato que daqui há algum tempo a VVI Toddler como qualquer criança/adolescente vai querer explorar mais a cidade, o que nos deixa preocupados. Uma mudança nesse momento (em que ela ainda não tem 3 anos de idade) parece uma decisão acertada uma vez que ela ainda não tem grandes vínculos com amigos e escola. Com certeza seria mais difícil fazer isso daqui uns 5 anos...Assim tentei a transferência e consegui. Possivelmente no final desse ano ou início do ano que vem estaremos nos mudando do RJ para SP, sendo que a ideia inicial é alugar um AP em 2026 para conhecer a região, ver se nos adaptamos e se tudo der certo comprar um AP em 2027. Temos o AP aqui do RJ, sendo que a ideia é vender ele para ajudar a comprar o de SP, mas como nosso atual apartamento não era grande o suficiente para um casal com filhos a ideia é dar um upgrade nessa compra: logo precisaremos de um bom recurso para comprar um AP nessa cidade em 2027. Como é um recurso com uso definido, o ideal é deixar "parado" num TD SELIC até a data, surfando na SELIC alta que temos hoje em dia (não deve cair tanto até 2027) e tentar futuramente uma compra a vista (a vista conseguimos negociar bem melhor, sem gastos com empréstimos, etc). 

Mas nem tudo são flores...pensei muito se valia a pena mesmo essa mudança principalmente pois agora minha carteira estará muito concentrada em TD. Os FIIs, querendo ou não, eram uma parcela ligada a imóveis físicos e um grande componente de geração de renda (perfeito para um dos "baldes" do meu plano FIRE). Agora estarei com renda praticamente só ligada ao TD renda+ em paralelo com o TD IPCA+ 2060 CJS (ambos sendo do mesmo "emissor"). O plano é aumentar também a parcela internacional, mas com recursos recebidos nos próximos meses e após resolverem essa briga do IOF que estamos vendo (tanto o daqui no BR quanto nos EUA). Com certeza do ponto de vista de diversificação e geração de renda foi um passo atrás. O plano objetivo é ficar com 25 % em ETFs neutros no exterior e 75 % em RF BR (a maior parte TD, mas também LCI/LCA/CDB/LIG/etc em escadinha). Uma opção para gerar renda "de outro emissor" é voltar a aportar em DEB/CRI/CRAs selecionados e de baixo risco, mas teriam que ser papéis um pouco mais longos o que não gosto muito de fazer (teria que focar apenas em "blue chips" e estas raramente emitem títulos de dívida para pessoas físicas por conseguirem empréstimos por outros meios). Mas enfim...preciso de tempo pra me readaptar.

Confesso que não sei se fiz a melhor escolha ou se deixei "a raiva com as gestoras" falar mais alto...mas está feito e só me resta reestruturar minha estratégia de longo prazo aproveitando as vantagens dessa nova estratégia (sem mais fantasma de taxação de rendimentos...sem mais subscrições abaixo do VP...sem mais declaração de IR complexa...sem mais leitura de relatórios no celular embaixo da mesa enquanto tomo café da manhã com a Sra VVI e VVI Toddler, etc).

Bom meus colegas, não quero influenciar vocês...cada um tem uma carteira e uma forma de pensar diferente...Vamos ver o que o futuro me reserva nessa estratégia e se vou me adaptar melhor a essa carteira agora quase "em piloto automático". A idéia agora é manter os controles mensais, mas como estarei todo em RF longa e ETFs neutros não terei muito o que acompanhar a não ser se algum título venceu e aonde coloco os novos aportes.

Com a mudança de cidade se tornando mais real a cada dia acredito que esse tempo a mais será bem vindo para organizar toda a logística de mudança que não será fácil (AP cheio de móveis, 2 gatas, 1 peixe e uma criança de 2,5 anos...rsrs) para uma cidade que não conheço muito (apesar de ser bem elogiada a qualidade de vida por lá). 

Dá medo, mas ao mesmo tempo dá uma excitação pelo desconhecido...espero que nos adaptemos a isso (apesar de não ser um ser praiano confesso que me acostumei a passear na orla do RJ e de me recarregar vendo o nascer/por do sol maravilhoso aqui no RJ...em SP não terei mais o mar tão perto quanto gostaria). Gosto muito do RJ e das infinitas opções de lazer que temos por aqui...a logística é boa e o custo de vida (tirando moradia) é relativamente barato....mas o fantasma da violência é algo que nos corrói aos poucos...

Grande abraço meus amigos,

VVI